2. Definición de conceptos básicos
2.1. Estar largo en un valor:
Comprar acciones porque creemos que van a subir, no confundir
con operaciones a largo plazo.
2.2. Estar corto en un valor:
Vender acciones porque creemos que van a bajar, no confundir
con operaciones a corto plazo. Si se tiene contrato de operativa
de venta a crédito, esta venta de acciones puede mantenerse
en el tiempo.
2.3. STOP LOSS.
Se traduce como stop de pérdidas. Un stop loss es
el precio al que queremos vender o comprar, en el caso de
que nuestra operación haya salido mal, para limitar
las pérdidas, y no dejarla correr de forma indefinida.
Hay muchas formas de fijar los stops loss, dependiendo del
nivel de riesgo que cada inversor está dispuesto a
asumir y de la volatilidad del valor con el que estamos operando.
2.4. STOP Dinámico.
Se pueden fijar stops dinámicos, es decir, si hemos
comprado acciones y nos fijamos el stop en un 5% por debajo
del precio de compra, si el valor sube, nosotros iremos subiendo
el stop, de forma que si perdiese el stop salvaríamos
la mayor parte de la ganancia que hemos ido acumulando en
la subida.
2.5. Operación AL MERCADO
También se le llama comprar o vender por lo mejor.
Si lanzamos una orden con precio al mercado, significa que
la orden entrará y se ejecutará barriendo las
posiciones necesarias hasta completar la operación.
Ejemplo 1.- Queremos
comprar 5000 acciones de NHH. Miramos las posiciones de demanda-oferta
y vemos que en la primera posición de papel a la venta sólo
hay 2500 a 9.04€, por lo tanto, si damos orden de comprar
5000 acciones de NHH sin fijar un precio límite, es decir,
al mercado, la orden entrará barriendo todas las posiciones
que sean necesarias para completar la compra de las 5000.
Esto es, se nos compraría 2500 a 9.04 , 1104 a 9.08, 500 a
9.09 y 896 a 9.11. Es muy importante darse cuenta de la peligrosidad
de lanzar ordenes al mercado en valores estrechos, sin consultar
bien las posiciones de demanda-oferta, ya que en el caso del
ejemplo, el precio medio de compra sería 9.07, un 0.8% más
caro del precio que marcaba en ese momento NHH, que era de
9.00€.
Ejemplo 1.Ejemplo de posiciones
de posiciones de demanda-oferta en NHH.
Ejemplo 2.- En el caso de las
posiciones de Aldeasa, vemos que si compramos 2000 acciones
al mercado, barreríamos el valor y lo subiríamos de
precio más de un 10%, en este caso el sistema del SIBE
suspendería la cotización de Aldeasa entrando en subasta
de volatilidad y nuestra orden no se podría ejecutar
en su totalidad.
Ejemplo 2. Otro ejemplo de posiciones
de un valor estrecho como ALDEASA:
En valores del IBEX, en los más líquidos, generalmente siempre
suele haber contrapartida de dinero o papel, y hay menos peligro
a la hora de ejecutar órdenes al mercado. Si ve que un valor
se dispara, la única forma de comprar es siendo rápidos y
lanzando la orden al mercado, y a la inversa, si ve que se
pierde un soporte y cae rápido puede ser interesante meter
la orden al mercado. Aunque recomendamos en estos casos utilizar
las órdenes condicionadas, que te permiten fijar los precios
límites y así evitar que una orden a mercado se convierta
en una gran pérdida o una compra a precios no deseados.
Después de esta advertencia sobre la peligrosidad de enviar
órdenes por lo mejor ("al mercado" sin fijar precio límite),
cuando se introduzca una orden condicionada será obligatorio
fijar el precio límite para la ejecución de dicha orden, teniendo
en cuenta las siguientes consideraciones: Cuando el Precio
Límite de la orden condicionada esté por encima o debajo de
los precios límites por rango dinámico y estático (intervalos
máximos de fluctuación permitidos para cada valor por sesión),
dichas ordenes condicionadas al intentar ejecutarse, serán
rechazadas y perderán la condición de órdenes condicionadas,
teniendo que volver a introducirse.
